Pravi razlozi za trenutnu tursku financijsku i nadolazeću ekonomsku krizu

Svi trgovci devizama svjesni su trenutne financijske krize u Turskoj, posebno trgovci koji trguju valutama na tržištima u usponu, poput turske lire. Lira je u posljednje vrijeme pala u slobodni pad.

Ove je godine izgubio oko trećinu svoje vrijednosti, a pad je dramatično ubrzan posljednjih tjedana. Početkom ovog tjedna USD / TRY se trgovao nešto ispod 7 prema mojem brokeru. Tijekom tjedna pala je ispod 6, dok je središnja banka Turske intervenirala povećavajući kamatne stope za 1,50%, ali je skočila natrag do kraja tjedna. Vidjet ćemo kako će se ponašati turska lira sljedeći tjedan, budući da smo forex trgovci i volimo razlikovati osnovne i tehničke podatke, ali stvari od sada ne izgledaju tako dobro. Ovdje osnovci čine svu štetu za Liru.

Dakle, ono što se događa i što je još važnije, hoće li ovo trajati?

Da odgovorim na važnije pitanje: trajat će. Zašto? Objasnit ćemo u nastavku. Iako je jedan od razloga za to koji je vjerojatno pogoršao situaciju činjenica da je Erdogan pomalo gospodar zemlje i radi što mu je volja. Uklonio je sve ekonomiste koji su ga upozoravali na financijske i ekonomske probleme koji bi mogli predstojati. Riješio se sve oporbe u financijskim krugovima u Turskoj i ostavio samo one koji se u svemu slažu s njim. Čak je i svog zeta postavio za šefa središnje banke. Erdogan je čak uputio svog zeta da ne drži kamate jer bi to oslabilo liru. To nema smisla, ali ostavimo to po strani jer to nije ono što boli Liru.

Jedna od stvari su carine koje je američki predsjednik Donald Trump nametnuo svijetu, uključujući Tursku. No, Turska i SAD nisu u dobrim odnosima, kao što je Donald Trump tweetao 10. kolovoza. Turska je zatvorila američkog pastora i odbila ga pustiti, dok je tražila izručenje bivšeg oporbenog čelnika Gylena iz SAD-a. Dakle, odnosi nisu dobri. U istom tweetu Trump je rekao da će se američke uvozne carine na turski čelik i aluminij udvostručiti na 50%, odnosno 20%. Lira je ronila još brže nakon onog Trumpovog tvita.

Turska je prošle godine u SAD izvezla čeličnih proizvoda u vrijednosti od oko 1,2 milijarde dolara, a s tim carinama izvoz će dramatično pasti. Iako se, s gospodarstvom od bilijun dolara, Turska ne bi trebala suočavati s takvim problemima. Nije da Turska ovisi o izvozu sirovina poput drugih zemalja poput zaljevskih zemalja i Rusije. Ali to je bio udarac u vrijeme kada je Turska bila u padu i još uvijek je.

Pravi problem leži negdje drugdje. FED i druge velike središnje banke poput ECB-a, Japanske banke i Engleske banke počele su širiti bilancu kupnjom obveznica i upumpavanjem novca u svoja gospodarstva i globalno gospodarstvo. Kamatne stope u razvijenim zemljama već su dugo blizu nuli, au nekim su prilikama, poput Švicarske i Japana, stope negativne, a rast je u tim gospodarstvima bio vrlo slab. Kao rezultat, novac je u velikoj količini odletio u inozemstvo, posebno na tržišta u razvoju poput Turske, Indije, Južne Afrike, Indonezije, Vijetnama, Kine itd..

Tursko gospodarstvo bilježi vrlo snažan rast u ovom razdoblju. Novac je stizao, posao je bio sjajan, a visoke zgrade su gljivale. Povratak od gradnje i nekretnina prilično je velik kad gospodarstvo dobro posluje – cijene domova i poslovne zgrade enormno rastu. Kao rezultat toga, svi su pokušali dobiti dio akcije tijekom ove zlatne groznice. Ali, zgrade i nekretnine nisu nešto što dugoročno donosi stvarnu vrijednost za gospodarstvo, za razliku od tvornica ili IT industrije. Mnogi liberalni ekonomisti pokušali su upozoriti Erdogana, ali slogan u posljednjem desetljeću u Turskoj bio je “Volite to ili ostavite”. Moj kolega iz struke kaže mi da su mnogi od ovih ekonomista otišli kad je Turska postajala sve više i više diktatorska.

Erdogan je imao svoj put, a sad dolazi i ovo. Ti su ljudi pokušali istaknuti golog kralja, ali to nitko nije čuo. Sad kad velike središnje banke počinju smanjivati ​​svoje bilance i novac vraćaju prodajom obveznica, posebno FED-a, pojavljuju se problemi u novcu u nastajanju. Turska ima veliki vanjski dug, koji iznosi 53,3% nominalnog BDP-a zemlje za tu godinu i vjerojatno će se povećati ove godine. To znači da su kamate koje moraju platiti prilično velike i moraju se platiti u stranoj valuti, posebno u američkim dolarima.

Umakanje je jedva vidljivo

To povećava potražnju za devizama za plaćanje kamata i podmirivanje duga. Osim toga, novac teče i iz zemlje jer FED počinje smanjivati ​​bilancu, što je pravi problem. Ako pogledate gornji grafikon, možete vidjeti da se linija počinje spuštati prema dolje. To je vrlo minimalan pad. Bilans FED-a iznosio je 4,8 bilijuna američkih dolara do prije manje od godinu dana, što znači da su bilijuni američkih dolara poticali svjetsko gospodarstvo, posebno tržišta u razvoju.

Sada se počinje smanjivati, a samo tako mali pad uzrokuje haos u Turskoj. Zamislite kad linija padne na 2010. godinu ili još gore, na razinu iz 2008. godine, što bi značilo smanjenje bilance ispod 1 bilijuna dolara. Naravno, nisu sva tržišna gospodarstva u usponu toliko ovisna o američkim dolarima, ali čini se da Turska ovisi. Koliko će loše postati? Nitko ne zna točno.

Nadam se da će Turska zajednički postupiti, ali temelji poput smanjenja bilance FED-a i Erdoganove politike stare škole ukazuju na velike probleme za Tursku i tursku liru.


Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map