Brent nyersolaj-előrejelzés 2020 második félévére: A nyersolaj korlátozott emelkedése 2020-ban

A kőolaj jó befektetés volt, mivel továbbra is sok hosszú és rövid távú kereskedési lehetőséget kínál. 2008-ban mind az amerikai WTI nyersolajban, mind pedig az Egyesült Királyságban a Brent nyersolajban 147 dollár volt a legmagasabb, ami azt jelentette, hogy a kereslet mindig magas volt, de nem tartott túl sokáig, mivel a 2008-as válság sújtotta a piacokat, és a kőolaj lejjebb zuhant. A vevők a következő években megpróbálták megtéríteni a veszteségeket, de 2012 óta az Egyesült Királyság Brent Oil csökkenő tendenciát mutat. Ennek ellenére a kereskedési lehetőségek mindkét irányban számtalanak voltak. A koronavírus kitörése az amerikai WTI nyersolajat minden idők legalacsonyabb szintjére – 37,50 dollárra rúgta -, de az Egyesült Királyság kőolajja a vízjelszint fölött tartott, és most visszafelé áll. Bár a március közepe óta tartó ilyen emelkedés után a fejlõdés lendületet veszített, és a további nyereség kérdéses most, mivel a gazdasági fellendülés lassul, miközben az új koronavírus esetek folyamatosan jönnek, és a média ijesztõi rontják a hangulatokat a pénzügyi piacokon. Ebben a cikkben megvizsgáljuk azokat a lehetséges forgatókönyveket és tényezőket, amelyek befolyásolhatják a kőolajat az elkövetkező hónapokban.

Az arany árának legújabb változásai

Időszak Változás ($) Változás %
30 nap +2,23 USD +4,9%
6 hónap 14,52 USD 24,2%
1 év 16,34 USD 26,3%
5 év 3,64 USD 7,4%
2000 óta +17.04 +60,8%

Az Egyesült Királyság Brent kőolajja a 90-es években meglehetősen lapos volt, 1990-től eltekintve, amikor magasabbra emelkedett, amikor a GBP lejjebb zuhant. A kétezres évek nagyon nyereségesek voltak a kőolaj tekintetében, az Egyesült Államok és az Egyesült Királyság nyersolajának ára 147 dollár körül volt, de az elmúlt évtized a kőolajra nézve meddő. Az USD erősödése némi hatással volt az olajár csökkenésére, különösen 2014-15-ben, de ez másodlagos tényező volt, így az olajár csökkenése, miközben a világgazdaság az elmúlt évtizedben helyreállt, az energia iránti kereslet állandó volt növekedés, hosszú távon nem jó hír az olaj számára. Legalább a Brent nyersolaj túlélte a balesetet 2020 első három hónapjában anélkül, hogy barrelenként 0 dollár alá esett volna, és most magasabbra mászik. Bár az emelkedés az USD gyengülésével is összefügg ebben az időben, miközben a nyereség minimálisra csökkent június eleje óta, ami kimutatja a vásárlók kimerültségét, így a felfelé mutató tendencia korlátozottnak tűnik, egészen 2020 végéig.

A Brent Oil előrejelzése: 2020. negyedik negyedév A Brent Oil előrejelzése: 1 év A Brent Oil előrejelzése: 3 év
Ár: $ 43- $ 47

Ármeghajtók: Gazdasági fellendülés, USD korreláció, piaci hangulat

Ár: $ 60- $ 65

Ármeghajtók: USA-választások után, USD-korreláció, globális gazdasági fellendülés

Ár: $ 50- $ 60

Ármeghajtók: Globális gazdaság, a kereslet növekedése, a kínálat növekedése

A Brent olajár-előrejelzése a következő 3 évben

A kőolaj, akár a Brent, akár a WTI elemzésénél számos tényezőt figyelembe kell vennünk, mivel az olaj a végső kockázati árucikk, ezért árképzése számos nemzetközi tényezőnek van kitéve. Az olaj ellentéte az aranynak, amely a végső biztonságos menedékhely, így mindkettőt ugyanazok az események érintik, csak az árfolyam negatív összefüggésben van. Az egyik tényező az USD ár, amely 2014 és 2015 között befolyásolta az olaj árát, a kockázati érzelem is fontos tényező, mivel az árucikkek nagyon érzékenyek a pénzügyi piacok hangulatára, a kínálaton és a keresleten kívül, amelyekről az olaj dönt. olyan termelők, mint egyrészt az OPEC o, másrészt a globális gazdasági teljesítmény. Ezeket a tényezőket az alábbi szakaszokban vizsgáljuk meg, bár 2020-ban eddig az olajpiac nagyon mozgalmas volt, de reméljük, hogy az elkövetkező hónapokban elsimul.

A kockázati érzelem és a Brent kőolaj – az érzelem továbbra is ingatag marad

A pénzügyi piacok hangulata a 2010-es évek folyamán többnyire pozitív volt, mivel a világgazdaság talpra állt a 2008–2009 közötti pénzügyi válság után. De a hangulat nem volt éppen pozitív a nyersolajra nézve. Az Egyesült Királyság Brent Oil a 2008-as összeomlás után felépült, de a 127–128 dollár körüli terület kétszer is elutasította az árat, egyszer 2011-ben és egyszer 2012-ben. A következő években a csúcsok egyre alacsonyabbak lettek, ami azt mutatja, hogy a hangulat negatívvá vált. 2014-ben az Olaj merült el, és a 2016–2018-as rali ellenére az általános tendencia csökkenő. Az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi háború jelentős tényező volt az olaj meddővé válásában 2018-tól egészen az idei évig, amikor az olaj számos okból abszolút összeomlott. Az elmúlt két év gyengülő globális gazdasága, a koronavírus-sokk, a márciusi USD-emelkedés, a leállítások, az idei második negyedév globális recessziója, a szaúd-arábiai olajpiacok elárasztása, a megnövekedett bizonytalanság stb. hangulat, de van némi remény, mivel a világgazdaság az elmúlt hónapokban az újranyitás után fellendült. Ennek ellenére a hangulat negatív tényezőinek többsége továbbra is érvényes; a gazdasági fellendülés gyengül, miközben a bizonytalanság továbbra is magas, a koronavírus és az amerikai választások novemberben következnek. Tehát, bár az elmúlt hónapok visszapattanása az újranyitás miatt lenyűgöző, nem látom fenntarthatónak. Talán a választások után tovább javulhat a hangulat, de ez még mindig nem segítette az Olajat az elmúlt évtizedben sem.

Ellátás Vs kereslet

Kínálat – A kőolaj kínálati oldalát nem nagyon nehéz megjósolni vagy kiszámítani. Alapvetően az OPEC + kartell dönti el, hogy mi lesz a termelés szintje. Általában a termelést nyilvánvalóan a kereslethez igazítják, hogy az árak ne csökkentsenek túlzottan, mivel az OPEC vagy az OPEC + csökkenti a termelést, például a márciusban látott napi 9,7 millió hordót, vagy növeli a termelést. Amikor a kőolaj ára eléri egy bizonyos szintet, az amerikai palaolaj-termelők is növelik a termelést. Ez a szint körülbelül 50 dollár / hordó körül van, ami nagyjából a megtérülési szint. Az éves termelés körülbelül 100 millió hordó / nap volt, de ebben az évben 94,22 millió hordóra / napra csökkent, mivel a kereslet csökken.


Igény – A keresletet valamivel nehezebb megjósolni, mivel ezt a globális gazdaság teljesítménye és bizonyos mértékben a jövőre vonatkozó várakozások határozzák meg. Amint a fenti ábra mutatja, a fogyasztást, ami a keresletet jelenti, folyamatosan növekszik, mintegy 95 millió bpd-ról 100 millió bpd fölé. De ebben az évben a fogyasztás a koronavírus bezáródása miatt megoszlott, 93,14 millió bpd-ra csökkent. Bár a kereslet növekedett, amikor a világ júniusban újra megnyílt, de a bizonytalanság továbbra is magas, így a befektetők visszafogják a beruházásokat, ami azt jelenti, hogy a kereslet mérséklődik. Emellett a légi utazás továbbra is nagyon korlátozott. Az IEA szorosan figyelemmel kísért havi jelentésében arra a következtetésre jutott, hogy a csökkentett légi utazások miatt a 2020-as olajigény napi 8,1 millió hordóval, napi 91,1 millió hordóra csökken, ami napi 140 000 hordós csökkenést jelent az egy hónappal ezelőtti előrejelzéshez képest. . A következő évre az ügynökség napi 240 000 hordóval, 97,1 millió bpd-ra csökkentette globális kereslet-becslését. Ez elősegíti a kőolaj árának némiképp emelkedését a következő évben, de az Ido0ubt bárhol futni fog.

Globális kőolaj és egyéb folyadék

2018

2019

2020

2021

Olajfogyasztással súlyozva.

Deviza / amerikai dollár.

Kínálat & Fogyasztás (millió hordó naponta)
Nem OPEC gyártás 64.06 65.99 63.61 65.28
OPEC Gyártás 36.75 34.65 30.61 34.09
OPEC nyersolaj adag 31.44 29.27 25.75 29.31
Teljes világtermelés 100,81 100,64 94.22 99,37
OECD Kereskedelmi Leltár (év vége) 2,865 2,893 2,859 2,757
Teljes OPEC többlet nyersolaj-termelési kapacitás 1.56 2.52 5.83 2.87
OECD fogyasztás 47.82 47.49 42.71 45,72
Az OECD-n kívüli fogyasztás 52.67 53.75 50.43 54.45
Teljes világfogyasztás 100,49 101.25 93.14 100,16

Forrás: EIA

XPD / USD korreláció

Míg a hangulat és a kőolaj 2010 óta az idő nagy részében nem korrelált, voltak olyan esetek, amikor az összefüggés erős volt. Most nézzük meg, hogy az UK Brent Oil ára hogyan korrelált az USD-vel. A DXY és az UK Oil heti grafikonját tekintve itt erősebbnek tűnik az összefüggés, de nyilvánvalóan negatív, vagyis amikor az USD emelkedik, a nyersolaj csökken. Az Egyesült Királyságban a Brent Oil 2008-ban 147 dollár körül mozgott, de ez év márciusáig 16 dollárra csökkent. A DXY viszont 70 ponttal kereskedett 2008-ra, míg 2020 márciusában is elérte a 104 pontot. Tehát bár az emelkedés nem volt olyan drámai, mint a kőolaj csökkenése, ennek ellenére összefüggés mutatkozott.

Március óta megnőtt az olaj és az USD index közötti összefüggés

Az összefüggés nem volt túl erős a 2008-as válság és az utóhatás idején, az USD reagálva, de nem annyira, mint a kőolaj, ismét az ellenkező irányba. De az összefüggés az évek múlásával erősödött, és 2014 óta a korreláció meglehetősen erős volt. 2014-15 során erőteljes dolláremelkedést tapasztaltunk, miközben a Brent Oil jelentős csökkenésen ment keresztül, 116 dollárról 27 dollárra esett. Ebben az évben a korreláció szintén erős volt, különösen március óta, amikor az olaj alacsonyabban zuhant, míg az USD magasabbra emelkedett. A helyzet április közepére megfordult, és az USD csökkenőben volt, míg a Brent Oil egyre magasabbra kúszott, bár az elmúlt hetekben a nyereség minimális volt az olaj esetében, miközben a csökkenés az USD-ben is megtorpant. ismét összefüggést mutat.

Technikai elemzés – Megdönti-e az ezüst a 6 éves sávot?

A trend 2012 óta mérsékelt

A havi Brent Oil grafikonra figyelve azt látjuk, hogy a 2000-es évek nagy részében a vevők voltak felelősek, mivel az ár a 2007. januári 50 dollár körüli értékről az év júliusára 147 dollárra emelkedett. A havi 20 mozgóátlag (SMA – szürke) támogatást nyújtott 2014-től 2016-ig. Ugyanakkor a nagy összeomlás ugyanabban az évben következett be, mivel a pénzügyi válság súlyosan sújtotta a pénzügyi piacokat, különösen az olyan kockázati eszközöket, mint a kőolaj. Az ár a következő években jól helyreállt, elérte a 127 dollárt, de miután a második próbálkozáskor 128 dollárnál elbukott, és a havi időkereten doji gyertyatartót formált, ami bearish jel, a mélypontok egyre alacsonyabbak lettek, vagyis a nyomás változott a bullishtól a bearishig. Aztán bekövetkezett a második baleset, amely 2014 júliusától kezdődött és 2016 januárjáig tartott, mivel a Brent nyersolaj 27 dollárra esett. A Brent Oil 2016 januárjában és februárjában készített néhány kalapácsos gyertyatartót, amelyek bullish irányjelző jelek a visszaesés és a magasabb fordulat következtében. Ez 2018. októberéig tartott, amikor az ár elérte a 100 SMA-t (zöld), amely elutasította az árat. Ezt a mozgó átlagot áttörték annak az évnek az októberében, de ez a forex tankönyv szerint nem számít szünetnek, mivel az ár a hónap vége előtt visszatért alatta, és a havi gyertyatartó a 100 SMA alá zárult. Tehát a 100 SMA rezisztenciává vált 2018-ban, míg 2019-ben és 2020-ban a 20 havi SMA (szürke) vette át a helyét, kétszer elutasítva az árat, amelyet az idei első negyedévben újabb baleset követett, mivel a koronavírus világot ért el . Bár az alagút után fény van, mivel a kőolaj magasabbra mászott, az áprilisi doji gyertyatartót követően, amely erős bullish irányváltó jel volt. Bár az emelkedés üteme az utóbbi hetekben jelentősen lelassult.

Az emelkedő trend június óta veszített

Ez jobban látható a napi grafikonon. Itt láthatjuk, hogy a Brent Oil április 22-én kalapácsos gyertyatartót alakított ki, amelyet egy magasabb irányú bullish fordulat követett, mivel ez egy bullish irányú gyertyatartó. Az UK Oil április 16 dollárról június elején 44,40 dollárra emelkedett, ami jelentős növekedést jelent, de azóta a nyereség rendkívül nehéz és lassú volt az olaj számára, augusztus első hetében csak 46,20 dollárt könyvelve el. Ez alatt az idő alatt a 20 SMA jó mutató volt az olaj támogatásában, de attól tartok, hogy ha megszakad, akkor csökkenést láthatunk.

A lényeg

A nyersolaj áprilistól júniusig erős bullish trendet mutat, a lezárási hónapok összeomlását követően. A hangulat javult, amikor a világ újra megnyílt, és a gazdasági mutatók ismét magasabbra kezdtek ugrani. Úgy tűnik azonban, hogy a májusi és júniusi kezdeti optimizmus megkopott, és a globális gazdasági fellendülés nem tűnik túl erősnek, ami elnyomja a kockázati eszközök és az áruk hangulatát. Ez a napi Brent Oil-diagramból is megmutatkozik, ahol június eleje óta nagyon minimálisak a nyereségek. Tehát azt látjuk, hogy az olaj további nyeresége korlátozott, és további korrekció csökkenhet, valószínűleg 30 dollárra a következő hetekben / hónapokban, mielőtt valószínűleg bullishba fordulna, ha az amerikai választások és a Brexit simán menne. Végül is az olaj hosszú távon csökkenő tendenciát mutat, amely nem változik olyan gyorsan

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map